К выпуску автомобиля бизнес-класса Alfa Romeo 166 («Альфа Ромео 166») компания приступила в 1998 году. Автомобиль пришел на смену Alfa Romeo 164, и, по сравнению с предшественником, стал гораздо свежее и приятнее на вид. В Alfa Romeo 166 компания продолжила ту дизайнерскую идею, которая получила свое развитие в меньшем по классу Alfa Romeo 156.

Двигатели, устанавливаемые в Alfa Romeo 166, обладали достаточной мощностью, чтобы придать автомобилям отличную динамику и скорость. Особенно это касалось 3,2-литрового V6 мощностью 240 л.с. Многие эксперты и любители отмечали очень хорошую отзывчивость и управляемость Alfa Romeo 166, однако это не особо повлияло на уровень продаж авто, так и не сумевших устояться на европейском рынке.

Комплектация топовых моделей включала в себя кожаный салон, литые 17-дюймовые диски, датчики дождя на дворниках, систему круиз-контроля и климат-контроля, а среди опций можно было заказать ксеноновые фары и спутниковую навигацию. В 2003 году автомобили Alfa Romeo 166 пережили небольшой рестайлинг, придавший их внешнему виду больше агрессии и солидности.